2026年申请香港证监会 9 号牌（资产管理）全攻略：流程、时间表与费用预算
2026 年申请香港证监会（SFC）第9 类受规管活动牌照（资产管理，即SFC Type 9 licence），必须满足以下基本条件：
➤最低实缴股本（Paid-up Capital）：若不涉及持有客户资产，为 10 万港元；若涉及持有客户资产，则为 500 万港元。
➤速动资金（Liquid Capital）：须时刻维持不少于实缴股本的金额，且需预留至少6–12 个月营运开支。
➤人员要求：至少聘任 两名负责人员（RO），其中一人须为执行董事。
下文将详细拆解 申请9 号牌条件、9 号牌最低资本、流程、时间表与费用预算，助基金经理与家族办公室快速掌握要点。
申请 9 号牌条件：最低实缴股本与速动资金要求
证监会对第 9 类牌照的资本要求取决于是否持有客户资产。下表整理法定最低实缴股本及实际建议的速动资金：
牌照條件 License requirements | 法定最低實繳股本 (HK$) Statutory minimum paid-up | 建議速動資金 (HK$)* Recommended Liquid Capital | 適用情況 Applicable situations |
|---|---|---|---|
不持有客戶資產 | 100,000 | 1,000,000~2,000,000 | 僅管理全權委託帳戶，不保管客戶資金或證券 |
持有客戶資產 | 5,000,000 | 6,000,000~10,000,000 | 管理基金資產或代客持有投資組合 |
*建议速动资金 = 法定实缴股本 + 预留 6-12 个月营运开支（薪金、租金、系统费用等）。
补充说明（参考证监会《发牌手册》附录1）：
-
如同时申请其他牌照（如第1 类），资本要求须按较高者计算。
-
速动资金须符合《证券及期货（财政资源）规则》的持续监察要求。
负责人员（RO）团队：至少两名，符合胜任能力
每间持牌法团须聘请 至少两名负责人员（Responsible Officer, RO），并确保：
-
其中一名RO 为 执行董事，积极参与资产管理业务的监督。
-
每名RO 须通过证监会「胜任能力测试」：学位＋6 年内3 年相关经验＋2 年管理经验＋本地监管架构考试（LRP）。
申请流程与时间表（6 – 9 个月）
階段 Stage | 主要工作 Main tasks | 預計時間 Estimated time |
|---|---|---|
前期準備 | 成立香港公司、篩選 RO、草擬業務計劃及內部監控文件 | 1 – 2 個月 |
招聘 RO | 物色及委任兩名合資格 RO（如有需要） | 1 – 2 個月 |
遞交申請 | 向證監會提交整套申請文件（表格、業務計劃、RO 資料等） | 即日 |
證監會審批 | 回答 4–6 輪查詢、更新資料、安排面試 | 5 – 7 個月 |
獲發牌照 | 取得原則上批准（AIP）後完成最後準備，正式獲批 | 約 1 個月 |
总计：一般约6 – 9 个月。天汇合规顾问有限公司( “天汇合规” )会全程代表客户回应证监会的所有提问，确保沟通顺畅。
费用预算（政府费用＋专业服务费）
項目 Project | 費用 (HK$) Fees (HK$) | 備注 Remark |
|---|---|---|
證監會申請費（SFC Type 9 申請） | 約 4,740 | 每類受規管活動 |
公司註冊及商業登記 | 約 3,000 – 5,000 | 含首年 BR 費用 |
顧問服務費 | 依服務範圍報價 | 一站式輔導（含文件、溝通、招聘支援） |
實繳股本注入 | 100,000 起 | 須存入公司銀行帳戶 |
速動資金預留 | 1,000,000 ~ 2,000,000 | 建議維持 12 個月營運開支 |
以上未包括办公室租金、员工薪金及系统采购等持续成本。天汇合规同时持有TCSP 牌照（编号TC007463）及职业介绍所牌照，真正实现「一站式」服务。
常见问题（Q&A）
Q1：申请9 号牌最低资本是否只需10 万港元？
A ：仅适用于不持有客户资产的持牌条件。若计划管理基金或持有客户资产，则实缴股本须为500 万港元。此外，证监会要求公司预留至少6–12 个月营运开支，故实际须准备100 万港元或以上。
Q2：家族办公室申请9 号牌有何特殊豁免？
A ：若家族办公室仅管理单一家族资产且不向第三方提供服务，可获「单一家族办公室豁免」，无需申领9 号牌。但若涉及管理外部资金或设立基金，则必须申请SFC Type 9 licence。
Q3：能否在没有RO 的情况下提交申请？
A ：不能。申请时必须提名至少两名拟任RO，并提供他们的履历及资格证明。证监会在审批过程中会约见RO 进行面试。
Q4：9 号牌申请被拒绝的常见原因？
A ：主要包括：RO 经验不足或未能通过面试、股东背景不合适（如破产记录）、业务计划与资本不符、内部监控文件草率。天汇合规的预审服务可大幅降低被拒风险。
结语
2026 年香港证监会对9 号牌（资产管理）的审批依然严格，但仍有大量基金及家族办公室成功获牌。把握 申请9 号牌条件、厘清 9 号牌最低资本、组织合规RO 团队，并借助专业顾问如天汇合规，可显著提升成功率及效率。如需进一步了解 SFC Type 9 申请 的个案分析，欢迎与我们联络。